財テクめも

お金を増やすために得た知識のメモです。

投資信託の選び方

投資信託は5000本以上もありますが、その中からどういう点を見て選べば良いのでしょうか。

投資先

株なのか債権なのか。
日本なのかアメリカなのか。
先進国なのか新興国なのか。
ITやセキュリティなど、特定の産業に特化しているのか。
または、様々な投資先を織り交ぜた分散型なのか。

運用方針が、インデックス型(指数連動型)なのかアクティブ型なのか。
インデックス型は、日経平均やNYダウなどの指数に連動するタイプです。運用が簡単なため、手数料が安いというメリットがあります。
また、アクティブ型というのは、運用会社が投資先を独自に調査選定して投資をするタイプです。運用が難しいため、手数料もその分高くなります。

運用成績

運用成績は、騰落率やトータルリターンで見ることができます。

これは、ひふみプラス(ひふみ投信)の2018年9月15日付の騰落率です。
1年前に買った人は、12.75%資産が増えていることになります。

分配金

運用で利益が出た分を分配金として購入者に還元します。
分配金を出さず再投資に回すタイプ、年に1、2回出すタイプ、毎月出すタイプがあります。

分配金には20%の税金がかかるため、注意が必要です。
また、毎月分配型は、さすがにそんなに毎月利益を出すほど運用がうまくいっていない場合があり、元本を崩して分配金を出している場合があります。それは、自分が預けたお金の一部がそのまま返ってきているだけなので、まったく意味がありません。
分配金の種類が、特別分配金となっているものは元本を取り崩したものになりますので、運用状況をよく確認した方が良いでしょう。

手数料

買う時、持っている時、売る時にかかります。
投資信託の手数料について - 財テクめも
個人的には、売り買いは無料で、信託報酬1%以下が理想だと考えます。


以上が、選ぶ時のポイントになります。

個人的には、アメリカ株のインデックス型が良いと考えています。手数料も安く、アメリカの強い経済に合わせて、資産を増やせるからです。
今、どこに投資すべきか (投資信託のお話し) - 財テクめも

また、分配金は出さない方が良いと考えます。分配金が貰えると単純に嬉しいのですが、税金がかかりますし、その分再投資してしっかり運用してもらった方が、長い目で見て資産を大きく増やせると思います。


以上、ご参考まで。
投資の最終判断はご自身でお願いいたします。

投資信託の手数料について

投資信託の手数料は、様々なものがあります。
手数料の高い投信は、それだけの運用成績が出ているか注意しましょう。

販売手数料

買う時にかかる手数料です。
通常、0〜3%ぐらいかかります。
できれば、0%(手数料無し、ノーロードとも言います)の投信を選びましょう。

信託報酬

投資信託はプロに運用を任せますので、その手数料になります。
通常、0.2〜3%ぐらいです。
日々の投資信託の基準額は、信託報酬が引かれた金額となります。

信託財産留保額

売った時にかかる手数料です。
通常、0〜0.2%ぐらいです。
できれば、0%(無料)の投信を選びましょう。


このように、投資信託はプロに運用を任せるため様々な手数料がかかります。
しかし、今は、売り買いする時の手数料は無料が主流です。
信託報酬も、1%以下でも優秀な運用実績を出している投信がたくさんあります。
今、どこに投資すべきか (投資信託のお話し) - 財テクめも

また、積み立てNISAで使える投資信託にはキビシイ基準があり、政府が国民目線で制定してくれてますので、その基準に従うのが安全です。
「つみたてNISA」対象商品の基準って何だろう? | 東証マネ部!


たいした運用成績が無いのに手数料だけは高いボッタクリ投信に、騙されないようにしましょう。

バフェット指数と米国株式相場について

アメリカの景気後退のシグナルとして、短期金利長期金利の上に来る逆イールドがあります。
アメリカの景気後退は近いのか - 財テクめも

それ以外に、バフェット指数というのが参考になりそうです。
【バフェット指数】市場の過熱、投資家は警戒すべきか : バフェット太郎の秘密のポートフォリオ(米国株配当再投資戦略)

バフェット指数は、アメリカの株式時価総額を名目GDPで割った数値で、その数値が大きければGDPに対して株価が割高と判断できます。

現在150を超え高水準で推移しており、まだまだ米国市場が強い事を表しています。

過去、100を割った時にダウが下降トレンドに入ったことがあり、注意が必要です。

アメリカの景気後退は近いのか

以下のチャートは、アメリカの主要な株価指数のチャートです。

NYダウ


S&P500


NASDAQ

ご覧の通り、ここ数年、美しくなだらかな上昇を続けています。
ちなみに、日経平均はこんな感じです。

停滞期間もあり、ちょっとガタガタしています。


現在のアメリカは、トランプ無双中で、アメリカ一人勝ちと言われています。
しかし、それほど強いアメリカの景気に、黄色信号が灯っています。それは、逆イールドと呼ばれる現象です。

赤の線は、アメリカ国債長期金利(10年もの)から短期金利(2年もの)を引いた差です。
通常、長期金利短期金利を上回っているため、プラス圏で推移しています。
しかし、金利上昇により、短期金利がどんどん上がっており、差が0の方に近づき、やがてマイナス圏になるのではないかと言われています。

この現象を逆イールドと呼び、過去、逆イールドが発生したあとに景気後退となったため、逆イールドは景気後退のシグナルとされています。

アメリカでは、金利上昇を受けて、逆イールドになろうとしており、景気の行方が心配です。

米国債利回り逆イールドへのロードマップ、MUFGは12月上旬を予想 - Bloomberg

景気後退とはどういう事が起こるのでしょうか。
まず、四半期ごとに発表されるGDPが、2回連続下がると、景気後退したと判断されるようです。それを受けて、投資家はアメリカから投資資金を引き上げるかもしれません。よって株価に影響が出る可能性があります。

こうしたことから、アメリカ国債の利回りは定期的にチェックしておく必要があります。

AIによるカンブリア爆発は発生するのか

先日放送された朝まで生テレビは、AIがテーマでした。
朝まで生テレビ!|テレビ朝日
そこで、かなり興味深い議論がされていました。
以下、概要をお伝えします。

AIにより、数十年に一度の産業革命が起きている。
これは、インターネットやトランジスタ、エンジン、電気の誕生に匹敵するインパクトがある。

なぜそう言えるのか。
それは、機械が目を持てるようになったから。つまり、ディープラーニングにより機械が物体を認識できるようになった。
かつて、生物が爆発的に進化したカンブリア爆発は、目を持った生物が誕生したことが原因だと言われているが、現代でもそれに匹敵する爆発が起きるのではないか。
そういう期待が持てる。

(東京大学准教授・ディープラーニング協会理事 松尾豊氏)

確かに、機械が目を持つことで、私たちの生活は大幅に良くなりそうだ。
掃除機は自らゴミを探すことができ、洗濯機もシャツを取り出して畳むことまでできるかもしれない。(つかむという動作は、また別の難しさがあるようだが)

車が目を持つと自動運転が可能となる。
テスラのサイトで公開されているオートパイロットのムービーはかなり驚愕だ。
オートパイロット | テスラジャパン
これが近い将来やってくるのは確実だろう。
Googleは、実験用の街を作り、自動運転のテストをバンバンしてデータ集めに集中しているそうだ。
スマホAndroidが流行ったように、車にもGoogleのOSが載ることがスタンダードになる日も近いかもしれない。


それにしても、日本はこのビッグウェーブに乗っているのだろうか。
日本は周回遅れだそうだ。(松尾豊氏)
それはなぜか。1つは、AI(投資)にかける予算が余りにも少ないらしい。アメリカは1企業で1兆円なのに対し、日本は数十億円と言われている。
また、日本の経営者に確信がないということも指摘されている。(慶應義塾大学 特別招聘教授 夏野剛)
これはいける!という確信を持ち、お金を投資に回すことができないらしい。
現状維持で満足では、既得権益にすがるダメな官僚と一緒ではないか。

日本の行く末は心配ではあるが、私たちの生活はAIでより豊かになりそうだ。

投資信託の積み立てをシュミレーション

投資信託は元本保証がないため、マイナスになる可能性がありますが、逆に大きくプラスになる可能性もあります。
そのリスクヘッジとして、定期的に積み立てていく買い方があり、これは時間を分散しているため、最終的にプラスになる可能性が高いです。

ここでは、実際にどのような価格推移をたどるのか、シュミレーションしてみました。
積み立て金額は毎月1万円です。かなり最悪のケースを想定してやってみました。

基準価格が半額まで下がるケース

買った途端に下降トレンドになってしまい、投資信託の基準価格が半額まで下がりそこから反転上昇するケースです。
トータル的に損するのか得するのかを見てみます。

購入月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月
基準価格 10000円 9000円↘️ 8000円↘️ 7000円↘️ 6000円↘️ 5000円↘️ 6000円↗️ 7000円↗️ 8000円↗️
積立金額 10000円 10000円 10000円 10000円 10000円 10000円 10000円 10000円 10000円
購入数 1 1.11 1.25 1.43 1.67 2 1.67 1.43 1.25
積立金額合計 10000円 20000円 30000円 40000円 50000円 60000円 70000円 80000円 90000円
評価額 10000円 19000円 26889円 33528円 38738円 42282円 60738円 80861円 102413円
損益 0円 -1000円 -3111円 -6472円 -11262円 -17718円 -9262円 861円 12413円
利益率 0% -5% -10.4% -16% -23% -29.5% -13% 1.08% 13.8%

基準価格が半額の5000円まで下がり、含み損が-29.5%まで膨らみます。
しかしその後、基準価格が7000円まで持ち直せば利益が出始め、8000円まで戻ると利益率が13.8%と一気に高水準となります。
この例からわかるのは、基準価格が下がっていったとしても、たんたんと同じ金額を積み立てていけば、少し回復した時にプラスになるということです。

レンジ相場

基準価格が、10000円と8000円の間を行ったり来たりする場合、損するのか得するのかどうなるのでしょうか。

購入月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月
基準価格 10000円 9000円↘️ 8000円↘️ 9000円↗️ 10000円↗️ 9000円↘️ 8000円↘️ 9000円↗️ 10000円↗️
積立金額 10000円 10000円 10000円 10000円 10000円 10000円 10000円 10000円 10000円
購入数 1 1.11 1.25 1.11 1 1.11 1.25 1.11 1
積立金額合計 10000円 20000円 30000円 40000円 50000円 60000円 70000円 80000円 90000円
評価額 10000円 19000円 26889円 40250円 54722円 59250円 62667円 80500円 99444円
損益 0円 -1000円 -3111円 250円 4722円 -750円 -7333円 500円 9444円
利益率 0% -5% -10.4% 0.6% 9.4% -1.3% -10.5% 0.6% 10.5%

レンジ相場の場合、がっつりマイナスになる事はありませんががっつりプラスになることもありません。
基準価格が低い所で積み立てた分が、ジワジワと効いて少しずつプラスが増えていく感じです。


このように、投資信託は毎月たんたんと積み上げていくのが効果的です。
サラリーマンなら、やりやすい投資だと思います。
たとえ基準価格が下がったとしても、そこでは購入数が増えますので、基準価格が戻った時に大きなプラスとなります。
右肩上がりの世界経済を味方にして自分の資産を増やしていきましょう。

参考)どの投資信託を積み立てればいいのか
今、どこに投資すべきか (投資信託のお話し) - 財テクめも


以上ご参考まで。
投資の最終判断はご自身で行なってください。

日経平均にサイバーエージェントが採用 〜日経平均とは

日経平均に、サイバーエージェントが採用されるとの報道です。

サイバーエージェントを採用、日経平均銘柄入れ替え: 日本経済新聞

 

そもそも、日経平均とはなんでしょうか。

世界には、株価を表す指標(インデックス、指数とも言う)が色々あり、日経平均は日本で1番有名な株式指標であり、日本を代表する経済指標です。

 

日経平均は、東証1部に上場している企業のうち、様々な業種から人気のある(=活発に取引されている)企業225社が選ばれ、その平均株価が日経平均となります。

日経平均は、日本経済新聞社が企業の選考や株価指数の算出をしており、毎年10月1日に銘柄の入れ替えが行われます。

今回、サイバーエージェントが選ばれたのは、この定期見直しのタイミングになります。もともと採用銘柄だった古川機械金属を外して、サイバーエージェントを入れた、ということになります。

 

なお、日経平均に採用された企業の株価は、上昇することが多いです。

それは、投資信託やファンドは日経平均に連動したものが多く、機関投資家からの莫大な注文が入るためです。

また、日銀のETF買いも、日経平均TOPIX連動型のETFを購入しているため、多大な影響を受けていると予想されます。

それ以外にも、先物やCFD(くりっく株365)などにも連動する銘柄があり、世界中の投資家から取引されています。

日経平均に連動した銘柄を買うということは、間接的に日経平均採用銘柄を買うことになります。

 

このようなことから、今後、サイバーエージェントがなにかと注目されることは間違いないでしょう。